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第41章 月12日6大事件影响下周行情（第2页）

6、中国1月金融数据重磅出炉。

央行发布数据显示，1月份新增人民币贷款4.9万亿元，同比多增9227亿元，刷新单月最高纪录，其中住户贷款增加2572亿元，企（事）业单位贷款增加4.68万亿元。社会融资规模增量为5.98万亿元，比上年同期少1959亿元。1月末m2同比增长12.6%，增速创2016年5月来新高。

一月份是春节，按道理大家都在忙于过节，但公布的数据却是远超市场预期，明放开以后，大家都在忙于干活，经济复苏可能会超出预期。特别是人民币贷款远超市场预期，上周四市场传言，一月份人民币贷款将达到5万亿，结果引发了上周四大盘大涨，但当晚没有公布数据，所以，上周五大盘又跌下去了，但这个数据是真实的利好，基本上是市场预期的最高值，另外，中长期贷款增加

2231亿元，明房地产销售有走好的趋势。而同步公布的社融数据和

m2

等数据都是超出预期。

点评：随着疫情等扰动因素消威加政策持续加力，一季度宽信用还将持续发力。

技术上看，上证指数并未延续昨日强势格局反而呈现宽幅震荡格局，尤其是午后回落幅度一度加大，好在之后有所收回。日线级别上收录阴线，继续运行在5日和13日线之上，下方支撑力度尚可。不过上方依旧存在压制，整体看震荡节奏有望延续。周线级别上在60周均线附近展开争夺，最终险守住。不过从形态看当前处于双底颈线位突破后的回踩，接下来要注意颈线位附近的争夺情况。创业板指走势力度弱于主板，短期看13日线压制指数上攻后出现震荡，接下来注意233日线的支撑，这个位置若带量跌漏后市走势短期将不容乐观。

下周策略：

随着周五指数、情绪一同回落，不少资金午后选择兑现。其实给各位朋友讲目前市场的情绪周期，是因为主升有主升玩法，震荡有震荡玩法。这几的主线是人工智能，支线最强是固态电池。同样追高，主升期随时都能做，但震荡期不宜做。换到板块都是类似的，主线板块追高性价比还好，但支线板块性价比就低了。可以看到固态电池爆发后，并没有继续加强大涨，而是立即分化甚至回调了，对应的就是震荡。震荡的玩法，买在大涨前，买在大涨当，不宜买在大涨之后。

上个交易日热门板块是chatgpt。其中chatgpt板块内部的亏钱效应有所增加，其中板块的核心龙头海瑞声早盘涨超10%，午后跳水一度跌超5%，此外，汉王科技与三六零等人气股同样呈现出爆量冲高回落的走势。一旦下周一无法获得资金的回流，相关个股短期进入阶段性整理的概率将大幅增加。当然部分个股的分歧加剧，并不意味着人工智能的本轮行情将就此落幕，鸿博股份延续4连板，成为人工智能方向的补涨龙头，而格灵深瞳与科大讯飞这也在盘中创下了阶段性新高。在资金介入程度极高的背景下，即使出现一定程度的分化，但板块中个股层面仍有反复活跃的机会。只不过相较于此前主升行情，在目前板块整体陷入整理的背景下，后续择股难度或将进一步加剧，站在操作胜率的角度而言，尽量关注那些板块整理时依旧相对逆势的个股。

板块观点：

chatgpt：chatgpt的炒作延申到数字水印方向，汉邦高科、合兴包装涨停，金运激光、汉仪股份涨近14%。

点评：该方向昨中午开始发酵，周五早盘表现比较超预期，盘中伴随题材同步回落。数字水印本质上属于信息溯源技术，按照整体的炒作路径从数据、算法、算力到产品保护，产业链基本都被挖掘光。同时可以留意，数字水印的炒作是否会将情绪带回到数据要素方向上，作为此前的主线之一本周调整幅度相对较大。

消费：消费股周五迎来集体反弹，其中宝立食品与新乳业双双涨停，同庆楼涨超9%，金陵饭店、锦江酒店、西安饮食等个股涨幅居前。根据此前的消费数据来看，春节旺季如期兑现。餐饮场景的回暖刺激了啤酒、预制菜、调味品等产品需求，上游成本端普遍回落，基本面有望向好。

点评：后期预期收

入的上升及消费信心的恢复将有效降低居民预防性储蓄动机，驱动消费持续增长。从市场角度来看，在人工智能、数字经济等热门题材热点陷入分歧整理的背景下，资金的风险偏好明显下降，相对低位且具有一定防御属性的消费股获得资金的青睐。不过在市场的整体风格尚未发生明显切换的背景下，后续消费股延续性仍有待持续观察。

固态电池、钙钛矿：两个新方向相对活跃，金龙羽走出4连板，创业板科恒股份因为一个“钙钛矿电池的薄膜平板涂布设备获得订单”等互动平台涨停，宝馨股份、京山轻机、东方日升等保持相对高位。

点评：钙钛矿目前尚处于从0到1阶段，但产业化进展明显加速，预计今年将有接近1g的中试线扩产，爬产顺利情况下，头部参与者有望于今年启动g级产线招标，24-25年有望看到多条g级产线落地。从业绩释放顺序看，新技术发展初期设备商有望最先受益，国内设备商已陆续完成出货交付，其次是tco玻璃poe胶膜等辅材厂商，最后是电池厂，24-25年钙钛矿电池能够低成本大规模量产后，领先电池厂将享有超额收益。从发展可预见性看，短期辅材确定性最高，中期设备商由于技术路径未定风险机遇并存，长期看电池厂掌握kno

ho，同时布局电池+整线设备的玩家最具投资价值。

电力：电力板块粤电力a涨停，华电国际、大唐发电、上海电力等个股跟涨。mysteel数据显示，今日动力煤市场华南区域q3800投标价565-595元吨，月环比下跌120-140元吨，折算fob为67-71美元吨，月环比下跌16-20美元吨。机构称，煤炭需求偏弱，煤价有下跌趋势，进口煤价格有望松动，火电电价逐步兑现政策预测。

点评：电力板块虽然单日的涨幅均不突出，但板块整体呈现出震荡走高态势，因此市场延续震荡轮动的大背景下，电力股后续或仍有反复活跃的机会。

春节后由于海外加息预期反复和地缘关系等影响，a股市场出现“倒春寒”式震荡调整。本次倒春寒后，我们仍看好a股市场指数缓慢上移。增长层面，当前国内经济仍处于疫情后“弱复苏”阶段，随着扩内需政策的进一步发力，居民端风险偏好也有望逐步修复；估值层面，市场在经过了前期估值的全面修复后，当前万得全a指数的市盈率处于近十年中位数的合理水平；资金面来看，在海外经济增长放缓的背景下，全年外资流入的趋势没有改变，同时随着投资者情绪的进一步修复，公募增量资金也有望逐渐流入，成为接力外资的重要增量资金。展望后市，两会前a股市场可能呈现主题投资活跃的特征。建议关注：

1）产业政策支持的“数字经济、信创、新能源部分领域”等；

2）疫后复苏相关的“医药、食品饮料”等。

风险提示：疫情反复；海外市场大幅波动；地缘冲突等。

故整体来看，市场短线情绪有所回落，chatgpt目前处于调整状态，资金对其认可程度还是比较高，海瑞声、云从科技、汉王科技等高位人气股算是温柔见顶，固态电池、钙钛矿两个细分产业承接了部分外溢资金，在较大程度上脱离了锂电池、光伏大板块的负反馈。目前来看，市场还没有出现其它大级别的新题材，资金后续较大概率还是会在chatgpt上反复做文章。

投资策略：预期今年春季躁动期间，价值领先，成长震荡。且很大概率在消费和金融中轮动切换。我们认为，在当前经济整体开始显着修复，价值打出“先头炮”，很可能是消费和大金融前期领涨。而春节后，成长股开始跟上，可以关注位置较低的军工、半导体、信创等板块，预计整体市场都将表现不俗。

注:（免责申明）本文仅为个人笔记，内含个股仅仅是作为分析参考，不能作为投资决策的依据，不构成任何建议，据此入市风险自担。股市有风险，投资需谨慎！

知音难觅，也是人生常态，一曲众寡，尽管少有人懂，但是我自有我的风采

见者点赞，腰缠万贯！股运长虹，感谢诸君关注.点赞.评论.转发！

2023年2月12日

星期日

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